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與傳統(tǒng)融資方式相比，互聯網金融具有信息開放對稱、低成本高效率、自主互動選擇、時空靈活便捷等突出優(yōu)勢，與中小企業(yè)融資需求之間存在天然的“適配性”。但同時，互聯網金融在安全、規(guī)范等方面還存在一些突出問題，使人們對互聯網金融能否解決中小企業(yè)融資難問題產生了爭論。那么，中小企業(yè)借助互聯網融資，靠譜嗎？
首先應明確互聯網金融解決中小企業(yè)融資難問題確有優(yōu)勢。一是有助于增加中小企業(yè)融資機會。互聯網金融處理中小客戶貸款審核、資金交易具有比較優(yōu)勢，通過線上網絡實現資金融通，能夠降低中小企業(yè)融資難度。除各種互聯網金融產品，眾籌作為集合大量投資者小額單筆投資的網絡平臺，在開放選擇中擴大服務對象，可以增加中小企業(yè)融資機會。二是有助于降低中小企業(yè)融資成本。中小企業(yè)貸款額度較小，因而銀行處理中小企業(yè)貸款時，單位資金交易成本較高。互聯網金融由于使用信息化技術，簡化了貸款申請環(huán)節(jié)，可以降低中小企業(yè)申請貸款的交易成本。三是有助于降低中小企業(yè)信貸風險。互聯網金融機構依托海量企業(yè)交易數據，可以為網絡資金融通打造堅實信用基礎，具有較強征信功能。同時，互聯網金融突破傳統(tǒng)征信手段面臨的地域等限制，可以有效化解中小企業(yè)融資中信息不對稱這一關鍵瓶頸。四是有助于實現中小企業(yè)個性化融資。中小企業(yè)融資需求呈現個性化、差異化特征。互聯網金融可以依托信息技術和征信記錄，對金融服務和產品進行改造和重構，滿足中小企業(yè)的個性化融資需求。五是有助于建立微風險預警機制。互聯網金融能利用大數據對中小企業(yè)還款能力和還款意愿進行較為準確的評估，并篩選出合格的企業(yè)。這一篩選過程有助于風險預警和管理，成為一種微風險預警機制。
其次應高度重視互聯網金融存在的突出問題。一是P2P網貸信用風險管理不足，平臺風險高。目前發(fā)展最快的P2P網貸平臺除了數據安全、網絡安全問題，還存在行業(yè)準入門檻低導致資質良莠不齊、運作不規(guī)范導致道德風險、信用管理不足產生融資風險隱患、資金監(jiān)管不力導致違規(guī)設立資金池等問題。二是股權眾籌合法性存在障礙，作用空間有限。目前，股權眾籌融資對于初創(chuàng)的中小企業(yè)而言具有現實融資意義，但合法性問題的存在制約其發(fā)展。我國公司法和證券法的相關人數規(guī)定，導致大量股權眾籌平臺開展業(yè)務時不得不以“領投”“代持”等模式規(guī)避法律障礙。合法性問題不解決，終將制約股權眾籌融資發(fā)展的空間。三是互聯網金融成本優(yōu)勢未能充分體現。以P2P為例，不同標準的平臺費推高了中小企業(yè)融資總成本。《中國中小微企業(yè)金融服務發(fā)展報告（2014）》調查數據顯示，絕大部分小貸公司貸款利率為10%—25%。這就意味著很多P2P借款人成本超過小貸公司和民間融資的利率水平。另外，當前互聯網金融與傳統(tǒng)金融割裂，有效協同不足，也是重要問題之一。
互聯網金融既有先天優(yōu)勢，也有成長中的不足，這是產生互聯網金融靠不靠譜疑問的根由。要在解決中小企業(yè)融資難問題上大顯身手，互聯網金融應在以下幾方面著力：一是保障互聯網金融大數據安全。這是促進互聯網金融健康發(fā)展、發(fā)揮積極作用的基本前提和保障。二是加強和改進互聯網金融監(jiān)管。在具體監(jiān)管法律和監(jiān)管措施出臺以前，可以考慮由中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會進行分業(yè)監(jiān)管，并盡快推出相應監(jiān)管法規(guī)及細則。三是積極化解互聯網金融風險。借鑒傳統(tǒng)風險管控手段，適應信息時代要求，在網絡和金融兩個層面控制風險，以確保互聯網金融安全有序發(fā)展。此外，還應加強研究探索，構建傳統(tǒng)金融與互聯網金融系統(tǒng)協調機制，實現二者相互促進、共同發(fā)展，更好滿足中小企業(yè)融資需求。（作者為工信部中國電子信息產業(yè)發(fā)展研究院中小企業(yè)研究所副所長 趙衛(wèi)東）
